多只产品组团杀入十大流通股东,邓晓峰想干什么?

上海证券报消息,春节以来,市场遭遇剧烈调整,不少大市值抱团股遭遇重挫,与此同时,有业绩支撑的中小市值公司收到机构投资者的青睐,在经济复苏预期下,上游资源品受到追捧。

根据上市公司一季报,高毅资产首席投资官邓晓峰管理的产品,就现身多只中小市值公司。其中锡业股份同时被邓晓峰管理的四只产品抱团持有,旭升股份同时被他管理的三只产品抱团持有,对于邓晓峰来说,此举并不常见。

多只产品抱团持有两家公司

锡业股份一季报显示,今年一季度,邓晓峰管理的四只产品新进该公司前十大流通股东名单中,合计持有股份数量高达6750万股,锡业股份一季度末股价为13.32元,邓晓峰持有上述股份,一季度末的市值高达8.3亿元。

根据锡业股份2020年年报,截至2020年底,锡业股份第10大流通股东持股数量为780万股,这样意味着去年底邓晓峰即使买入锡业股份,持股数量也不足780万股,这表明邓晓峰的持仓,是在今年一季度大举买入的。

从锡业股份的走势图看,如果没有追高买入,邓晓峰已经获利丰厚。

旭升股份披露的季报显示,高毅资产邓晓峰管理的三只产品,同时现身其前十大流通股东名单,合计持有941万股。按照旭升股份一季度末的股价计算,邓晓峰持仓市值为2.93亿元。

从旭升股份的股价走势看,今年一季度,旭升股份处于底部盘整状态,邓晓峰应该在盘整时不断买入的。

两公司业绩劲增

从邓晓峰买入上述两家公司的逻辑看,买入锡业股份是经济复苏的逻辑,上游有色产品价格会大幅上涨,由此带来净利润的大幅飙升。

锡业股份定期报告显示,今年一季度,净利润3.29亿元,同比大增587.64% 。

来源:锡业股份一季报

在定期报告中,锡业股份表示,随着国内疫情得到有效控制,国内各行业逐步实现复工复产,需求改善,叠加相关宽松政策刺激,锡价在2020年二季度反弹后一路走高,特别是2020年12月以来表现尤为突出。

今年一季度,锡业股份接待了多家机构的调研,包括嘉实、中欧、上投摩根、长信等基金公司,以及天风、海通等券商。

对于旭升股份,邓晓峰或看重的不仅是该公司在新能源汽车领域的优势地位,还有今年抢眼的业绩表现。

作为汽车轻量化的核心标的,旭升股份竞争优势明显。根据该公司年报,2020年营收 16.27 亿元,同比增长48.33% ,净利润 3.33 亿元,同比增长 61.1% 。今年一季度净利润8969万元,同比大增76.64% 。

在定期报告中,旭升股份表示,公司是国内较早开发新能源汽车铝制零部件的企业之一,并形成了明显的先发优势,2013年开始与 Tesla 合作,成功进入 Tesla 的供应链,在新能源汽车市场实现了突破,至 2014 年与 Tesla 全面合作,从供应个别零部件起步,全面发展到供应传动系统、悬挂系统、电池系统等核心系统零部件,并进一步将零件组装为油泵等总成部件,延伸了公司产业链,建立了同步研发、共同成长的牢固合作关系。

从汽车销量看,旭升股份表示,从2020年4 月开始汽车市场逐步恢复,月度销量同比持续保持增长,已连续多个月呈现增长。从月度产销情况来看,新能源汽车从2020年7 月份开始呈现增长态势,增幅逐渐扩大。

邓晓峰现身多家公司

根据上市公司一季报,截至今年一季度末,邓晓峰管理的产品还现身多家上市公司中,包括爱博医辽、兴齐眼药、天山铝业、长阳科技、开立医疗等。

从上述公司的股价走势看,爱博医辽、兴齐眼药、开立医疗等公司四月份以来表现抢眼。

在今年1月底,所谓的核心资产大幅飙涨的时候,邓晓峰在某演讲中表示,过去几年来,很多行业的投资超额收益突出,但是如果做归因分析的话,更多是估值水平的扩张而非企业盈利的增长。

邓晓峰表示,国内公募基金的风格,从2015年开始,不断和外资机构的风格趋同,倾向于一些白马龙头股,因为少数公募机构成功的业绩记录,导致资金更多地配置实现正循环,资金过度涌入投资公司,加上市场利率水平不断下行,资金不断向权益市场集中,贴现率下降,带来了这些头部优质资产的估值的提升,但是这也导致很多中小市值公司缺乏关注,市场极度分化的状态不会持续下去。

邓晓峰当时透露,2021年不少制造业上游的行业利润将会非常出色。另外,他认为可能未来几年A股市场的阿尔法更多的来自于目前没有被专业机构的共识所注意到的公司。

从春节以来的市场走势看,邓晓峰的判断是对的。

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