券商周评|创业板蓄势反弹,上涨趋势延续!

本周创业板指在上周调整过后蓄势反弹,涨幅达到6.38%,成交量小幅萎缩。目前来看,创业板上涨的势头依旧良好,20日均线已构成强劲支撑,下周开始,创业板指有望温和放量继续向上突破。

我相信一定有部分投资者认为指数上涨缩量意味着行情又要步入调整了,而我却认为这是挺好的现象。我们看到,创业板指在这轮放量上涨过后出现了两周的缩量调整,调整幅度其实并不大,依旧在5周线上方,这也表明创业板指非常强势,场外资金承接力度很大。本周略微缩量上涨,且几乎是收出一根光头周阳线,其实洽洽反映场内资金卖出的力道已经很小了,市场在看到赚钱效应之后成交量会慢慢温和放大的,这一点上大家其实不用太过担心。主板这块依旧受制于权重板块的拖累,更多的是一种跟随的角色,因此,市场对于成长性和确定性的偏好并没有发生任何改变。

从经济基本面来看,国家统计局公布7月官方制造业PMI指数为51.1%,连续5个月位于临界点之上,这表明企业主对于我国经济未来的预期依然是向好的。中共中央政治局近期召开会议要求财政政策更加积极有为,货币政策更加灵活适度和精准导向,打消了市场上关于“货币政策或将收紧”的预期。叠加海外疫情风险持续,中美关系尚存不确定性情况下,整个市场的流动性大概率依然会保持合理充裕。我认为基本面的不断改善将为指数上行提供最有力的支撑。

另外,市场担心临近美国大选,中美关系会不会又有一些不确定因素发生,对此就像我之前所说外部环境的不利变化可能会短期降低市场风险偏好,但这种影响会边际递减,不会改变经济整体复苏的态势。当然,各行业的发展状况是不一样的,我一直强调今年的行情自始至终都是结构性行情,并不会全面开花,未来也将会延续这种趋势。我们要寻找的是那些景气度向上的行业,在其中挑选业绩优质的细分领域龙头公司,这些龙头公司的护城河会在行业集中度不断提升的过程中持续加宽,只要长期坚守,相信这些优质公司会给投资者带来丰厚的回报。

北上资金近两周有所流出,但我认为投资者不用太担心,我国经济整体依旧保持着较快的发展增速,随着资本市场的不断开放,低利率下外资依然会源源不断地流向业绩长期稳健增长的行业优质龙头公司。

在具体板块和个股选择方面,我还是建议大家优选大消费和新老基建板块中的细分龙头公司。我国经济下半年的主要任务还是提振内需,大消费和新老基建板块对外依存度不高,外部环境的变化对于公司核心竞争力的影响不大。尤其是大消费板块中的一些龙头公司,其价值增长主要取决于稳定向好的消费需求、通胀预期下的价格上涨以及消费升级趋势下的行业集中度提升。

【国金证券 王辰 SAC执业编号:S1130519010002】

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作者 王辰

编辑 邓凌瑶