A股7月领涨全球 机构预判8月份A股震荡向上

7月A股领跑全球股市

封面新闻记者 刘旭强

7月在各种“牛市”之声中,A股经历了一轮单边上涨快牛行情。在全部23个交易日中,共有20个交易日两市成交额过万亿元。并且在7月7日这一天还创出了高达17398.08亿元的最大成交额纪录。不过到7月中下旬,A股出现两次大跌回调,给火热的股市泼了点冷水。

从7月份整体表现看,沪指、深成指、创指累计分别上涨10.90%、13.72%、14.65%,可以当之无愧走出“七翻身”行情。据东方财富网数据,A股7月三大股指涨幅居全球重要指数前三甲。

对于8月份大盘走向,机构有分歧,多数机构认为A股将震荡向上,“国内大循环”概念将成为新热点。

证监会重磅定调下半年工作

证监会7月30日召开2020年系统年中工作会议暨警示教育大会,会议除了总结上半年工作,还提出了下半年的9大工作重点,其中包括保持IPO常态化、完善注册制制度规则、践行“不干预”理念等。值得注意的是,会议再提“建制度、不干预、零容忍”的监管方针,进一步释放下半年监管方向。

多家机构的看法,他们认为证监会年中工作会议释放重磅信号:让市场更加市场化,监管更加透明化,投资者权益得到保护,将资本市场改革向纵深方向推进。这对于当前正处于分水岭的A股市场来说,无疑于一针强心剂,一颗定心丸。

8月份走向机构有分歧

山西证券继续维持市场中期震荡向上走势趋势判断,并且认为未来热门板块快速轮动行情或将持续。建议投资者不宜频繁追高操作,关注高景气度行业优质标的,等待轮涨机会。长期来看,继续把握宏观政策利好以及经济复苏主线,维持市场整体向上观点。

招商证券认为,流动性驱动的上涨行情暂告段落,8月,大盘或进入业绩兑现的震荡消化期,而资金面整体仍有利于股市。从资金面看,大小非减持和新股发行提速可能对三季度市场的带来考验:科创板7-8月解禁总规模超过35亿股,大涨过后,科创板估值明显高于其他板块,计算机、医药生物、电子通信等行业股票减持压力较大,此外,目前新股发行供应也集中在科技、医药医疗等行业,这些行业三季度可能面临资金压力。但整体而言,资金面仍有利于股市。

在配置方面,招商证券建议短期高估值的板块调整压力仍大于上涨动力,低估值板块具备安全边际但估值修复动力也不足以驱动风格切换,市场波动加剧阶段建议投资者适当控制仓位,静待回调布局机会。板块方面,在低估值优势和基本面修复双重牵引下,券商保险板块的配置价值相对更凸显,但科技、医药、食品饮料、新能源汽车产业链景气仍较高,业绩增长的恢复有望持续消化板块估值,中期仍建议维持金融、科技、消费均衡配置,自下而上选择更具性价比的行业

巨丰投顾认为7月以来,大金融、白酒、煤炭、钢铁、房地产等蓝筹股短线涨幅过大,涨速过快,存在技术修正的需求。当调整预期与利空消息共振,a股就此展开阶段性调整,巨丰投顾认为8月大盘将构筑箱体震荡整理。建议逢低关注国资改革、新能源汽车、新基建等板块。

东北证券则认为,7月行情的最大特征是波动率大,由此带来短期风格切换向低估值金融、地产、传统周期的可能性。除此之外,中美之间的冲突持续,“国内大循环”受到政策多次提及;8月中下旬,中报将进入集中披露期,完善内需系统和中报行情导向消费和科技的绩优股仍然值得关注。重点关注:1)短期金融、地产、传统周期等低估值蓝筹仍存在估值修复空间。2)国内大循环为主体要求构建完善的内需体系,消费、科技仍为中长期导向。3)从中报业绩预告来看,科技和消费盈利增速占优。4)银行、地产等行业目前估值处于较低历史分位,消费、科技中的元件、白色家电等子行业存在补涨可能。