纳微科技冲刺科创板IPO 药明康德、红杉资本上市前夕“突击入股”

近日,资本邦获悉,苏州纳微科技股份有限公司(下称“纳微科技”)科创板IPO获上交所受理,中信证券担任保荐机构。

图片来源:上交所官网

公司是一家专门从事高性能纳米微球材料研发、规模化生产、销售及应用服务,为生物医药、平板显示、分析检测及体外诊断等领域客户提供核心微球材料及相关技术解决方案的高新技术企业。

图片来源:公司招股书

财务数据显示,纳微科技2017年、2018年、2019年、2020年前3月营收分别为5713.54万元、8239.58万元、1.30亿元、2545.87万元;同期对应的净利润分别为1215.11万元、1378.24万元、2140.86万元、327.59万元。

纳微科技股票上市符合《证券法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件:

本次纳微科技公开发行股份数不低于发行后总股本10%,发行后总股本超过40000万股,大于人民币3000万元;

预计纳微科技发行后市值不低于10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元,符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2条第一款之规定;

符合中国证监会和上海证券交易所要求的其他条件。

本次拟募资3.65亿元用于研发中心及应用技术开发建设项目、海外研发和营销中心建设项目、补充流动资金。

A股公司药明康德全资控股公司上海药明康德、红杉资本等在公司的IPO前夕“突击入股”。

2019年12月23日,股份公司2019年第二次临时股东大会通过决议,同意公司注册资本从8,394.1913万元增加至9,372.2618万元,其中高瓴益恒、惠每基金、红杉智盛、上海药明康德和国投创合分别以货币形式认缴公司355.1807万股、87.7193万股、221.4500万股、184.5415万股和129.1790万股股份。

图片来源:公司招股书

纳微科技坦言公司存在以下风险:

重要专有技术被剽窃或复制的风险

公司系具备较强自主创新能力的高新技术企业,已积累、掌握多项核心专有技术,并建立健全了技术秘密与发明专利相结合的保护体系。截至本招股说明书签署之日,尚未出现公司相关技术秘密和发明专利被第三方剽窃或复制的情况。

但由于公司处于技术密集型行业,若出现第三方侵犯公司专利与技术,或公司董事、高级管理人员及研发人员泄露重要技术秘密的情形,可能会对公司发展造成不利影响。

新材料产业参照化工行业政策管理的风险

公司主营业务为高性能纳米微球材料的研发、规模化生产、销售及应用服务,根据国家统计局《战略性新兴产业分类(2018)》,公司隶属于“3.6前沿新材料”中的“3.6.4纳米材料制造”;根据国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司隶属于“C制造业”中的“化学原料和化学制品制造业(C26)”。

由于新材料产业在《国民经济行业分类》中暂未单独归类列示,各地政府部门多参照化工行业政策对相关企业进行管理,要求其在生产经营中遵守化工行业环境保护与安全生产规定。若未来国家及地方监管部门改变新材料产业监管政策或对新材料产业监管趋严,公司须作出调整以适应新的监管要求,可能导致公司生产成本提高甚至对正常生产经营产生不利影响。

新冠肺炎疫情对发行人的影响

自2020年1月以来,新冠肺炎在国内爆发,全国各地采取隔离、推迟复工、交通管制、禁止人员聚集等防疫管控措施,各行各业均受到不同程度的影响,公司员工回岗到位的时间较往年也有所延后,原材料采购、生产、销售等环节均受到一定影响,部分产品的产能利用率回落,客户拜访、现场技术支持和服务的开展也受到限制;后期新冠肺炎又迅速在全球范围内蔓延,对公司海外客户订单的获取、货物运输环节等方面亦造成一定不利影响。

经苏州工业园区主管部门批准,公司已于2020年2月开始逐步复工、复产,并采取远程方式对客户提供技术支持和服务,以降低新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响。2020年1-3月,公司实现主营业务收入2,521.72万元,同比增长9.04%。

虽然新冠肺炎疫情在国内已经得到有效控制,但其对国内企业生产经营的影响尚未彻底消除,如果下游客户调减对公司产品的采购量,可能会对公司销售业绩带来负面影响;与此同时,海外疫情形势仍较为严峻,且存在进一步大范围扩散的可能,也可能对公司海外销售产生不利影响。